CAMEL (CAPITAL, ASSET, MANAGEMENT, EARNING AND LIQUIDITY)

El método de evaluación de CAMEL, consiste en medir y analizar cinco parámetros fundamentales: Capital, Activos, Manejo Corporativo, ingresos y Liquidez.
Dicha evaluación es utilizada principalmente en el sector financiero para hacer mediciones de riesgo corporativo.
Fue un método adoptado por los entes reguladores de la Banca Norteamericana, con el fin de evaluar la solidez financiera y gerencial de las principales entidades comerciales de los Estados Unidos. CAMEL hace la revisión y calificación de cinco áreas de desempeño financiero y gerencial: Idoneidad de Capital, Idoneidad de Activos, Manejo Gerencial, Estado de Utilidades, y Liquidez Administrativa.

Generalmente para llevar a cabo una evaluación tipo CAMEL se requiere la siguiente información:
(1) estados financieros; (2) presupuestos y proyecciones de flujo de efectivo; (3) tablas de amortización de cartera ;   (4) fuentes de financiamiento; (5) información relativa a la junta de directores; (6) operaciones/patrones de personal; y (7) información macro-económica.
Los estados financieros constituyen la base del análisis cuantitativo que realiza CAMEL. Se precisa que las empresas presenten estados financieros debidamente auditados, correspondientes a los últimos tres años, así como estados interinos para el último período de 12 meses. Los demás materiales requeridos proporcionan información de planificación y muestran la evolución que ha tenido la institución. Estos documentos demuestran a los analistas de CAMEL el nivel y estructura de las operaciones de préstamo.

CALIFICACIÓN OTORGADA POR CAMEL: Basándose en los resultados de los estados financieros debidamente ajustados, y las entrevistas con el personal ejecutivo y operativo de las empresas CAMEL asigna una calificación comprendida del uno al cinco, para cada uno de los 21 índices identificados por CAMEL, los cuales se sopesan concordantemente. A continuación se presenta una definición para cada área y la gama de criterios que determinan cada calificación

IDONEIDAD DE CAPITAL: El objetivo que persigue el análisis de la idoneidad de capital es el de medir la solvencia financiera de una empresa o institución financiera, mediante la determinación de si los riesgos en los que ha incurrido están adecuadamente equilibrados con el capital y reservas necesarios para absorber posibles pérdidas.
Un índice es el apalancamiento que ilustra la relación que existe entre los activos de la IMF y sus riesgos y su equidad. Otro índice, la capacidad para captar equidad constituye una evaluación cualitativa de la capacidad que posea la IMF para responder ante la necesidad de reponer o incrementar su equidad en cualquier momento dado. Un tercer índice, la idoneidad de reservas constituye una medida cuantitativa de las reservas que posea la empresa para confrontar pérdidas de cartera y la medida en que la institución pueda absorber posibles pérdidas de cartera.                                                                     

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Javier Paz Garcia

El tipo de cambio es un precio; es el precio de una moneda en términos de otra moneda. Conceptualmente, el tipo de cambio no es muy diferente que el precio que uno paga  por comprar tomates. En un mercado se intercambian bienes por monedas: un kilo de tomates por tres bolivianos, 100 achachairús por 20 bolivianos, etc.

Con las monedas sucede lo mismo, con la diferencia de que ya no se intercambian bienes o servicios por monedas, sino que se intercambian monedas por monedas: siete bolivianos por un dólar, 10 bolivianos por un euro, un dólar por cuatro pesos argentinos, etc. El tipo de cambio se determina por factores de oferta y demanda similares a los que determinan el precio del pollo o de la papa en un mercado competitivo. Sin embargo cada Estado  que emite una moneda propia tiene mecanismos para controlar y manipular hasta cierto punto el tipo de cambio de su moneda con respecto al resto de las monedas de otros países. El tipo de cambio tiene un efecto sobre la inflación  a través del costo de los bienes y servicios importados. Veamos un ejemplo. Supongamos que el tipo de cambio actual es  7 Bs. por 1 dólar y que una licuadora importada cuesta $us100.  Esto quiere decir que la licuadora cuesta Bs. 700. Si la moneda boliviana se devalúa a 10 bolivianos por dólar, esa misma licuadora en Bolivia sube de precio a 1.000 bolivianos. Por ello, para un país que importa una gran cantidad de bienes de consumo,  el tipo de cambio tiene efectos directos y significativos sobre el índice inflacionario. Por otro lado, su la moneda se apreciara a cinco bolivianos por dólar, esa misma licuadora  que antes costaba Bs. 700 ahora costaría Bs. 500. Una apreciación del boliviano beneficia al consumidor de productos importados. ¿Por qué  entonces no apreciar la moneda y así abaratar los costos de vehículos, televisores, maquinaria agrícola, medicamentos, etc.?